Разберемся, чем отличается торговля на Форекс от торговли валютными фьючерсами. Трейдинг фьючерсами на бирже CME, в том числе валютными, подразумевает открытие счета у американского брокера с минимальным размером депозита от $25000. Банковский Форекс для частных клиентов в России представлен негусто, ВТБ, еще какой-то банк, ну и Saxo из Дании. Депозит для банковского Форекс должен быть от $10000.

Как я уже говорил, Forex — это глобальное понятие, которое обозначает обмен валют на мировом денежном рынке. Валютные фьючерсы на различных биржах тоже относятся к Форекс. Поэтому, для извлечения прибыли от временного арбитража валютных курсов, нет особой разницы, чем торговать — валютными фьючерсами или открывая позицию на банковском счете. Разница только в способе и условиях.

Допустим, вы купили сколько-то контрактов на фьючерс Евро. Брокер исполнил вашу сделку по биржевой цене Last, снял комиссию, и заморозил на вашем счете какое-то количество маржи в качестве залога. Вы взяли на себя обязательство поставить к моменту экспирации фьючерсного контракта определенное количество Евро по цене заключенной вами сделки. Разница курса на момент экспирации отразиться на вашем торговом счете в виде прибыли или убытка. Сделку вы можете закрыть в любой момент до экспирации фьючерсного контракта, покупатели найдутся хоть на какую цену. Если валютный курс изменится настолько сильно в противоположную сделке сторону, что размер маржи начнет превышать размер остатка средств на вашем торговом счете, то брокер вам позвонит по телефону. Это называется Маржин Колл (Margin Call) — звонок с требованием пополнить счет.

В банковском Форекс все несколько иначе. Вы не заключаете сделку, вы открываете валютную позицию. Допустим, на определенную часть депозита открываете позицию на покупку Евро за американские доллары, то есть EUR/USD. Эту позицию вы можете держать хоть до конца жизни, никаких ограничений нет. Единственное, если Евро настолько подешевеет, что разница курса открытия позиции и текущего будет превышать остаток средств на вашем депозите, банк закроет позицию. Позиции открываются по разным ценам, на покупку — по цене Ask, на продажу — Bid. Пока вы держите позицию, к вашему депозиту ежесуточно добавляется или отнимается своп — разница процентных ставок банков. Предположим, открываете позицию на покупку GBP/JPY. Это значит, купили японских йен и положили их в банк Великобритании. Разница в процентных ставках этих банков — +4%. К вашему депозиту будет добавляться 4% годовых на размер валютной позиции.

В обоих случаях вам могут предложить кредитное плечо, размер которого зависит от суммы торгового счета, брокера и вашей респектабельности. Кредитное плечо уменьшает размер залоговой маржи и позволяет заключать сделки и открывать позиции бОльшим объемом. Например, 1 лот на Форекс — это $100000, с плечом 100:1 маржа составит $1000.

Банковский Форекс отличается многообразием финансовых инструментов. Все мыслимые сочетания мировых валют, так называемые кросс-курсы. Вы можете купить новозеландские доллары за шведские кроны. На бирже такого позволить себе нельзя — все валютные фьючерсы номинированы и котируются в американских долларах.

Для трейдеров с меньшей суммой инвестиций существуют дилинговые центры и субброкеры. Дилинговый центр имеет один депозит в банке, все деньги клиентов хранятся на нем. Позиции трейдеров стыкуются между собой, или, при большом перекосе, выводятся через свой банк на межбанковскую ликвидность. Аналогично у субброкера: один торговый счет на бирже, на котором сегрегированы счета клиентов. Трейдеры торгуют не прямые фьючерсы, а CFD — контракты на разницу. Перекос для хеджирования выводится на биржу.

Размер депозита для клиентов дилингового центра минимальный, буквально $1 (центовые счета). Смешно, но таковы наши реалии, торговать хочется всем, и школьникам и пенсионерам.